开源证券：首予贝壳-W买入评级家装家居驱动第二激增曲线

2024-01-17 数码

开源证券发布研究报告称，首予牡蛎-W（02423）“买入”评等，预计2022-24年non-GAAP净利润为18.7/44.1/57亿元（累计-18.7%/+136.1%/+29.4%），摊薄后EPS为0.52/1.21/1.56元。虽然去年买卖规模有所下滑，但短期直接影响特别设计期货转好，关键在于的平台化时特别设计私人经纪市场占有率长时间增强，家装原于科技领域再一复制牡蛎私人经纪金融业务方成为第二增长曲线。

展望未来，的平台化时特别设计公司私人经纪份额长时间增强，家装金融业务随能力整合或加速扩张。短期直接影响特别设计房地产买卖转好，关键在于存量房市场经纪服务占有率逐步见柱形，牡蛎借助的平台化时市场占有率再一长时间增强；新房金融业务连续性期货面临帝都下降压力，但新房渠道及牡蛎市场占有率均存有增强三维空间。此外，目前牡蛎在家装原于科技领域借助该公司圣乔治都家装完成线下整装从0到100发挥作用，未来随能力整合叠加流量战术上再一搭建全中国整装模式，特别设计成为第二增长曲线。